Хеджирование опциона корпорации

Главная > Автомобили > Хеджирование опциона корпорации

автор: Симон 13.09.2018 Комментарии: 7

Вы покупаете пут, чтобы захеджироваться от падения цены актива, то есть ваши цели при продаже форварда на нефть и покупке пута на нефть одинаковы: Для европейского опциона пут Дельта европейского опциона колл на фьючерсный контракт Для европейского опциона пут на фьючерсный контракт На практике при хеджировании дельтой часто используют не актив, лежащий в основе опциона, а фьючерсный контракт на данный актив. В случае, если курс фунта за 3 месяца упадет хотя бы на один процент до 0.
Хеджирование опциона корпорации

При этом у нее останется риск понести большие убытки, но сохраняется возможность получения значительной прибыли, если цена нефти повысится. Далее приведем несколько примеров хеджирования, чтобы была понятна суть столь полезного инструмента. Как и в общем случае, хеджирование опционами необходимо для защиты открытых позиций по фьючерсам и акциям на случай непредвиденного разворота рынка и во избежание потери всего капитала.
Хеджирование опциона корпорации

Пример 1 Предположим, через месяц цена АБВ достигла руб. Хеджирование — спасительный инструмент для крупных и мелких страховых, инвестиционных и пенсионных фондов, а также для частных инвесторов. Для европейских опционов колл и пут на валюту.
Хеджирование опциона корпорации

Если в конце периода нефть стоит: Большая часть активов имеет два опциона — дальний и ближний, разница между которые составляет три месяца. Данная стратегия может оказаться менее дорогой для инвестора, чем выписывание покрытого опциона.
Хеджирование опциона корпорации

Есть два основных способа — длинное и короткое хеджирование. Хеджи не дешевы, но обеспечивают стабильность бизнеса.
Хеджирование опциона корпорации

Всегда есть возможность осуществить хеджирование самих опционов. В конце месяца вы запланировали продать 1 баррелей нефти.
Хеджирование опциона корпорации

На рынке котируются опционы пут на нефть; месячный пут на продажу барреля нефти по цене 30 стоит 3 долл. Зависимость гаммы от времени до истечения и дисперсии цены актива Для европейских опционов колл и пут на валюту. Если вы хотите застраховаться от смерти до возраста 50 лет катастрофический сценарий — страховка относительно дешевая, так как вероятность мала.
Хеджирование опциона корпорации

Пример 3 Предположим, через месяц цена АБВ достигла руб. Использование колов У вас есть 2 руб. Все же ему будет досадно, если после того, как компания захеджировалась, курс доллара вырастет, особенно если конкуренты не хеджировались и смогли получить дополнительную прибыль от продаж по более высокому курсу доллара.
Хеджирование опциона корпорации

Таким образом, если опцион исполняется, то продавец контракта поставляет соответствующий актив. Инструкция для восстановления пароля отправлена на Войти. Допустим, вкладчик имеет дельта нейтральный портфель, гамма которого равна Г.
Хеджирование опциона корпорации

Инвестор выписал европейский опцион колл на акций с ценой исполнения 40 долл. Мы об этом поговорим немного ниже.
Хеджирование опциона корпорации

Важно заметить, что покупается пут на валюту, страхуемую от падения, так как пут — это страхование от падения! Так у вас первый опцион будет закрыт с минусом, а второй с плюсом. Все же ему будет досадно, если после того, как компания захеджировалась, курс доллара вырастет, особенно если конкуренты не хеджировались и смогли получить дополнительную прибыль от продаж по более высокому курсу доллара.
Хеджирование опциона корпорации

Таким образом, разработка и утверждение программы хеджирования проходит несколько стадий. Как видим, опцион хеджировал хуже, ввиду затрат на премию. Для европейского опциона пут она составляет:

Данная стратегия может оказаться менее дорогой для инвестора, чем выписывание покрытого опциона. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки.

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *